Opção Estratégias De Negociação Butterfly Estratégia De Opções

Estratégias de negociação de opções:

Estratégia da opção da borboleta

A estratégia de opção longa borboleta é uma estratégia neutra de mercado, onde o trader espera que o preço do subjacente para o comércio em torno de um determinado preço. Observe que o pay-off perfil é semelhante em algum sentido para a venda de um straddle ou um estrangulamento. No entanto, esta estratégia é menos arriscada, pois há um limite para quanto pode ser perdido.

Da mesma forma, a estratégia de negociação curta borboleta opções é uma estratégia de opções de mercado neutro, onde o comerciante espera que o preço do subjacente para mover, mas é indiferente sobre a direção. Observe o pay-off perfil é semelhante em algum sentido para a compra de um straddle ou um estrangulamento. No entanto, esta estratégia tem um potencial de crescimento limitado.

A estratégia pode ser construída a partir de chamadas ou puts, no entanto, para o propósito deste exemplo vou explicar usando opções de chamada. O comerciante precisa comprar uma chamada na greve A, vender duas chamadas em uma greve mais alta B e, finalmente, comprar outra chamada em um ataque ainda maior C.

Lucro e Perda Potenciais: Borboleta Longa

Lucro Potencial: xa0; Assumindo greve BA = CB então o lucro máximo será realizado quando o preço terminal do subjacente estiver na greve B. O lucro máximo é, portanto, limitado à diferença entre a greve média B ea greve inferior A menos O custo de estabelecer a posição.

Perda Potencial: xa0 A perda potencial é limitada ao custo incorrido no estabelecimento da posição. Isto é provável ocorrer se o preço do subjacente cair abaixo da batida mais baixa ou sobe acima da batida mais elevada.

Break-Even Potencial: xa0; Break-even ocorre quando o preço do subjacente move-se mais alto que a greve inferior A ou cai mais baixo do que a greve mais alta C pelo mesmo montante como o custo incorrido no estabelecimento da posição.

Potencial Lucro e Perda: Borboleta curta

Lucro Potencial: xa0; O lucro máximo a ser alcançado a partir dessa estratégia é igual ao ganho na construção da posição. Isso ocorre quando há uma mudança substancial no preço do subjacente para cima ou para baixo.

Perda Potencial: xa0; Assumindo a greve BA = CB, então a perda máxima será percebida quando o preço terminal do subjacente estiver na greve B. Portanto, a perda máxima é limitada à diferença entre a greve intermediária (B) ea greve inferior (A) menos o custo de estabelecimento da posição.

Break-Even Potencial: xa0; Break-even ocorre quando o preço do subjacente move-se mais alto do que a greve inferior ou cai inferior à greve mais alta, pelo mesmo montante como o custo incorrido no estabelecimento da posição.

Long Butterfly estratégia da opção pay-off

Short Butterfly estratégia de opções de pagamento-off

Long Butterfly opção estratégia comercial exemplo

Yahoo está negociando atualmente em $ 16.17 e um comerciante decide entrar em uma borboleta longa. Ele compra o "YHOO Jul 12, Call 12" atualmente negociando em US $ 4,40 e simultaneamente vende dois dos "YHOO Jul 12, 14 Call" atualmente negociando em US $ 2,91. Finalmente, ele compra o "YHOO Jul 12, 16 Call" negociação em US $ 1,52. Assumindo que o comerciante negociava um contrato de cada um, ele receberia $ 582 para as chamadas longas e pagaria $ 592 pelas chamadas curtas. Portanto, a perda líquida de entrar na posição é - $ 10.

Avanço rápido para o julho de 2012, quando a opção expira. Assumindo que o Yahoo agora está negociando em US $ 14. A chamada de greve 16 expira fora do dinheiro eo pay-off para o comerciante seria, portanto:

Total Lucro / Perda = [(14-12) -2 * (14-14)] * 100-10 = $ 190.

Por outro lado, se o preço do Yahoo realmente subiu para US $ 25 na expiração, em seguida, todas as chamadas iria expirar no dinheiro. Por conseguinte, o lucro e a perda totais seriam:

Lucro Total / Perda = [(25-12) + (25-16) -2 * (25-14)] * 100-10 = - $ 10.

A perda de $ 10 representa a perda máxima para esta estratégia. xa0;

Short Butterfly opção estratégia comercial exemplo

Yahoo está negociando atualmente em $ 16.17 e um comerciante decide short uma borboleta. Ele vende o "YHOO Jul 12, Call 12" atualmente negociando em US $ 4,40 e simultaneamente compra dois dos "YHOO Jul 12, 14 Call" atualmente negociando em US $ 2,91. Finalmente, ele vende o "YHOO Jul 12, 16 Call" negociação em US $ 1,52. Supondo que o comerciante negociou um contrato de cada um, ele pagaria 582 dólares para as chamadas longas e receber $ 592 para as chamadas curtas. Portanto, o ganho líquido de entrar na posição é de US $ 10.

Avanço rápido para o julho de 2012, quando a opção expira. Assumindo que o Yahoo agora está negociando em US $ 14. O lucro / perda total será:

Total Lucro / Perda = [- (14-12) + 2 * (14-14)] * 100 + 10 = - $ 190.

Por outro lado, se o preço do Yahoo realmente subiu para US $ 25 na expiração, em seguida, todas as chamadas iria expirar no dinheiro. Por conseguinte, o lucro e a perda totais seriam:

Total Lucro / Perda = [- (25-12) - (25-16) + 2 * (25-14)] * 100 + 10 = $ 10.

Os $ 10 perdidos representam o ganho máximo para esta estratégia.

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